高盛：對衝基金“去杠杆危機”規模堪比新冠疫情初期

高盛在周一發布的一份報告中指出，上周五，對衝基金對個股頭寸的平倉規模達到了兩年多來的最高水平，部分交易活動堪比2020年3月，當時，投資組合經理們在疫情期間紛紛削減市場敞口。

由於市場擔憂唐納德ⷧ‰𙦜—普總統的關稅政策會將全球最大經濟體拖入衰退，周一，美國主要股指大幅下跌，納斯達克指數下跌4%。

泰豐資本管理公司(Typhon Capital Management)首席執行官詹姆斯ⷥ𚫥œ–拉斯表示：“這是一場典型的去杠杆危機。”

高盛詳細說明，對衝基金對個股的拋售規模為兩年多來最大。報告還補充稱，一些對衝基金在集中交易中的大規模去風險舉措，可與2020年3月的情況相提並論。報告還提及2021年1月，當時對衝基金回補了“Meme股”中的空頭頭寸，這些股票在散戶投資者中頗受歡迎。

對衝基金的平倉行為發生在整個行業杠杆率處於曆史高位之際。高盛的另一份報告顯示，對衝基金在股票頭寸上的整體杠杆率達到其淨值的2.9倍，為過去五年的最高水平。

一些投資者向外媒表示，他們擔心一些高杠杆的對衝基金在未來幾天可能會繼續去風險，從而阻礙市場潛在的複蘇。

高盛指出，對衝基金解除了那些被認為持倉擁擠(即眾多投資者普遍持有的)的多頭和空頭頭寸。

高盛發現，全球11個板塊中有10個呈現出避險趨勢，其中工業板塊尤為明顯。這種避險趨勢在各個地區均有體現，美國最為突出。

據高盛稱，周一上午，在主要股指進一步下跌之前，股票多空對衝基金下跌了1.5%，而係統化管理基金則下跌了0.3%。